Waar moet u op letten bij de koop of verkoop van een bedrijf?
Een bedrijfsovername draait om meer dan de koop- of verkoopprijs. Strategie, structurele resultaten, kasstromen, bedrijfswaarde, financiering, fiscaliteit en voorwaarden moeten in samenhang worden beoordeeld.
Begin niet bij de prijs, maar bij wat de transactie voor u betekent
Als koper wilt u weten wat u daadwerkelijk overneemt, wat de onderneming structureel verdient en hoeveel financiële ruimte de aankoop vraagt. Als verkoper wilt u weten wat uw onderneming waard kan zijn, hoe een koper naar uw cijfers kijkt en wat verschillende verkoopscenario's voor u betekenen.
Wordt u onverwacht benaderd? Dan hoeft de eerste vraag evenmin te zijn of het bod hoog genoeg is. Onderzoek eerst of verkoop bij uw plannen past en wat het voorstel financieel, fiscaal en praktisch inhoudt.
U wilt een bedrijf overnemen
Onderzoek strategie, structureel verdienvermogen, risico's, waarde en financierbaarheid.
U wilt uw bedrijf verkopen
Bepaal uw eigen doelen, bereid de cijfers voor en creëer een eigen financieel referentiepunt.
Er ligt onverwacht een voorstel
Beoordeel eerst wat verkoop voor u betekent voordat het genoemde bedrag de discussie bepaalt.
Waarom moet u verder kijken dan de koop- of verkoopprijs?
Een aantrekkelijk bedrag zegt op zichzelf nog weinig. Bij aankoop moet duidelijk zijn hoeveel geld de onderneming daadwerkelijk verdient, welke investeringen nodig zijn, hoeveel werkkapitaal wordt gevraagd en hoeveel financieringsruimte na de transactie overblijft.
Bij verkoop spelen andere vragen. Wat wilt u zelf bereiken? Hoe overdraagbaar is de onderneming? Zijn de resultaten en kasstromen goed uitlegbaar? En wat betekent een bod wanneer een deel van de prijs pas later wordt betaald of afhankelijk is van toekomstige prestaties?
Waarde, prijs en voorwaarden horen daarom bij elkaar, maar betekenen niet hetzelfde.
Kopen en verkopen vragen om een andere blik
De financiële onderwerpen overlappen, maar de vragen die u moet beantwoorden verschillen duidelijk.
Wat neemt u werkelijk over?
Kijk naar structurele winst en kasstromen, klanten, medewerkers, verplichtingen, investeringen, werkkapitaal en risico's. Bepaal daarnaast hoeveel financiële ruimte uw eigen organisatie na de aankoop overhoudt.
Lees verder over een bedrijf overnemen →Wat wilt u zelf met een verkoop bereiken?
Kijk naar uw eigen doelstellingen, de waarde en overdraagbaarheid van de onderneming, de kwaliteit van de cijfers, de voorwaarden van een bod en uw eventuele betrokkenheid na de verkoop.
Lees verder over uw bedrijf verkopen →Zes onderwerpen die bij iedere bedrijfsovername aandacht verdienen
De precieze vragen verschillen per transactie, maar deze onderdelen vormen vrijwel altijd de financiële basis.
Doel van de transactie
Waarom wilt u kopen of verkopen en welke uitkomst wilt u bereiken?
Structureel verdienvermogen
Welke omzet, marges en kosten zijn structureel en welke posten zijn incidenteel?
Werkkapitaal en investeringen
Hoeveel geld is nodig om de onderneming na de transactie gezond te laten functioneren?
Bedrijfswaardering
Een eigen waardering geeft een financieel referentiepunt voor prijs en onderhandelingen.
Financiële ruimte
Bij aankoop telt niet alleen de koopsom, maar ook de ruimte die daarna beschikbaar blijft.
Fiscaliteit en voorwaarden
De structuur en voorwaarden van de transactie kunnen grote financiële en fiscale gevolgen hebben.
Hoe pakt u een mogelijke koop of verkoop aan?
Een overnameproces kan snel concreet worden. Juist daarom helpt het om de financiële beoordeling in een logische volgorde uit te voeren.
Bepaal uw doel
Begin bij wat u met de transactie wilt bereiken, niet bij het eerste genoemde bedrag.
Analyseer de cijfers
Breng structurele resultaten, kasstromen, investeringen en werkkapitaal in beeld.
Onderbouw de waarde
Bepaal een eigen financieel referentiepunt op basis van toekomstverwachtingen en risico.
Beoordeel het totaal
Kijk naast prijs ook naar financiering, fiscaliteit, voorwaarden en de periode na de overdracht.
Bedrijfswaarde, prijs en voorwaarden zijn niet hetzelfde
Juist bij overnames worden deze begrippen gemakkelijk door elkaar gebruikt.
Financieel referentiepunt
Een waardering kijkt naar toekomstige kasstromen, risico en andere kenmerken van de onderneming.
Uitkomst van onderhandelingen
De uiteindelijke prijs wordt mede bepaald door onderhandelingspositie en strategische belangen.
Wat krijgt of betaalt u werkelijk?
Betaalmomenten, earn-outs, financiering en toekomstige betrokkenheid kunnen het financiële beeld sterk beïnvloeden.
Kopen, verkopen of zelfstandig doorgroeien?
Een DGA van een productiebedrijf wordt benaderd door een grotere branchegenoot die interesse heeft in zijn onderneming. Tegelijkertijd heeft hij zelf eerder onderzocht of groei via een overname interessant is.
Er liggen daardoor drie scenario's op tafel: zelfstandig doorgroeien, zelf een onderneming overnemen of de eigen onderneming verkopen.
AXP kan deze scenario's financieel naast elkaar zetten. Voor verkoop kunnen we het structurele resultaat, kasstromen en de bedrijfswaarde analyseren. Voor een aankoopscenario kunnen we onderzoeken hoeveel financieringsruimte beschikbaar is, wat een onderneming financieel mag kosten en welke gevolgen dit heeft voor liquiditeit en investeringsruimte.
Het doel is niet om de ondernemersbeslissing over te nemen, maar om de financiële gevolgen van de verschillende mogelijkheden helder te maken.
Veelgemaakte fouten bij koop of verkoop
Te snel focussen op de prijs
Een bedrag zegt weinig zonder inzicht in kasstromen, risico's, voorwaarden en financiering.
Waarde en prijs als hetzelfde zien
Een waardering geeft een financieel referentiepunt. De transactieprijs ontstaat in onderhandelingen.
Financiële en fiscale expertise te laat betrekken
Belangrijke keuzes over structuur of voorwaarden kunnen dan al zijn gemaakt.
Alleen naar de overdrachtsdatum kijken
Ook financiering, integratie, toekomstige betrokkenheid en de periode na de transactie verdienen vooraf aandacht.
Vragen over bedrijfsovernames
Wanneer is het verstandig AXP te betrekken?
Bij voorkeur al in de oriëntatiefase. Dan kunnen verschillende scenario's, financiële gevolgen en aandachtspunten worden onderzocht voordat prijs en voorwaarden te veel richting geven aan het proces.
Is een bedrijfswaardering hetzelfde als de koop- of verkoopprijs?
Nee. Een bedrijfswaardering geeft een financieel onderbouwd referentiepunt. De uiteindelijke prijs wordt daarnaast beïnvloed door onderhandelingen, voorwaarden en strategische belangen.
Moet u al zeker weten dat u wilt kopen of verkopen?
Nee. Juist het financieel vergelijken van verschillende scenario's kan helpen om te bepalen welke route voor uw onderneming verder onderzoek verdient.
Welke rol kan AXP tijdens een bedrijfsovername vervullen?
AXP kan ondersteunen bij financiële analyse, bedrijfswaardering, financieringsscenario's, strategisch financieel advies en relevante fiscale vraagstukken. Voor juridische overeenkomsten is passende juridische expertise nodig.
Wie neemt uiteindelijk de beslissing?
U en uw directie. AXP helpt de financiële gevolgen, risico's en scenario's inzichtelijk te maken, zodat u uw eigen beslissing onderbouwd kunt nemen.
Bij koop of verkoop telt het volledige financiële plaatje
Kijk niet alleen naar de genoemde prijs. Strategie, structureel verdienvermogen, kasstromen, bedrijfswaarde, financiering, fiscaliteit en voorwaarden bepalen samen wat een transactie daadwerkelijk voor u betekent.
De vragen verschillen voor koper en verkoper. Daarom is deze pagina het vertrekpunt: vanuit hier kunt u verder naar de specifieke aandachtspunten voor een aankoop of verkoop van een onderneming.
Verdiep uw situatie
Overweegt u een bedrijf te kopen of verkopen?
Ook wanneer u nog niet weet of een transactie daadwerkelijk doorgaat, kan het zinvol zijn de financiële mogelijkheden en gevolgen vroegtijdig in kaart te brengen. AXP kijkt graag met u mee.
Heeft u een vraag of wilt u met ons kennismaken?
Laat uw gegevens achter. Wij nemen zo snel mogelijk contact met u op.
Telefoon / telephone:
+31 (0)10 492 10 75 | +31 (0)20 280 70 50.
Email:
Info@axp.nl
"*" geeft vereiste velden aan
